Como optimizar tus finanzas corporativas: estados financieros, flujo de efectivo y herramientas de control para la toma de decisiones
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Cash, though is to a business as oxygen is to an individual: never thought about when it is present, the only thing in mind when it is absent
En este artículo hablaremos de los diferentes estados financieros, el rol del flujo de efectivo en las finanzas corporativas y herramientas de control para la toma de decisiones. De acuerdo con datos del INEGI, el 86% de las empresas en México cierran en los primeros 20 años siendo las dos razones principales las finanzas/manejo de flujo (40%) y la administración en el control de indicadores financieros (34%). Un buen manejo de flujo es crítico para la salud financiera de una empresa, “cash is king”.
Pasar de Administrar de Acuerdo al Saldo en Caja a Decidir con Herramientas de Planeación y Control
Con respecto al flujo, es común que las empresas se administren de acuerdo con el saldo en caja y busquen respuestas en históricos por lo que sienten que están “apagando incendios” regularmente. El reto es encontrar las herramientas y procesos adecuados para administrar el flujo de forma ordenada para luego comenzar a tomar decisiones con proyecciones que den visibilidad al futuro.
Una empresa principalmente, cuenta con tres estados financieros. Cada uno de ellos cumple un propósito y le permite al empresario tener visibilidad y tomar decisiones.
- Balance General: Una foto de los activos (lo que tiene) y los pasivos más el capital (como lo consiguió).
- Estado de Resultados: Una película de los ventas y costos devengados durante el tiempo que generalmente se mide por las diferentes unidades de negocio para evaluar crecimiento y márgenes de rentabilidad.
- Flujo de efectivo: Mide cuánto dinero hay al inicio y final del periodo detallando actividades operativas, financieras y de inversión.
Dada la importancia de que un negocio siempre cuente con efectivo, revisaremos algunas diferencias entre el estado de resultados y el flujo de efectivo con ejemplos ilustrativos:
Cuentas por cobrar (CxC):
En el estado de resultado generalmente se reconoce la venta devengada al facturar, pero en el flujo de efectivo se ve reflejado al cobrar. Es posible tener meses con buena rentabilidad, pero sin dinero en la cuenta si se tiene cartera vencida o si los días de crédito son extensos.
Cuentas por pagar (CxP):
En el estado de resultados generalmente se reconoce el costo devengado con la factura, pero en el flujo de efectivo se ve reflejado al pagar. Las CxC y CxP son los componentes principales del capital de trabajo y tener un buen manejo de ellas es importante para controlar el flujo.
Depreciación:
Se reconoce en el estado de resultados, pero no hay movimiento de efectivo por lo que no impacta el flujo.
Provisiones:
Algunos ejemplos como bonos, aguinaldos y seguros se provisionan todos los meses en el estado de resultados para no impactar de manera irregular los resultados de un mes, pero el desembolso de efectivo se da en un mes en particular como por ejemplo en diciembre los aguinaldos.
El flujo de efectivo inicia con el estado de resultados y se construye con movimientos de caja hasta llegar a cuánto efectivo había al inicio del periodo y cuánto al final. Esta visibilidad le permite a una empresa administrarse de forma ordenada.
Herramienta de Planeación y Control para la Toma de Decisión
Una vez se esté administrando el flujo de forma ordenada, el siguiente paso es contar con herramientas de planeación y control que permitan tener visibilidad a futuro.
Armar proyecciones financieras a corto y largo plazo habilitará la toma de decisión y ayudará a tener una buena estimación del valor de la empresa.
Otras herramientas de apoyo
Como comentario final, la implementación de un buen ERP y la documentación de procesos facilitará el manejo de información dado que los diferentes estados financieros se hablan entre si a través de pólizas contables.
Gabriel Bermudez Umaña
Socio de Growth and Profit Consulting sede Monterrey
+10 años de experiencia en consultoría, finanzas, private equity/search funds.
Puedes contactarlo en gabrielbermudez@gpcmx.com
